ดัชนีดาวโจนส์อเมริกัน ดัชนีดาวโจนส์: มันคืออะไร? ดัชนีดาวโจนส์ - ประวัติโดยย่อของการสร้างดัชนี

ผู้อยู่อาศัยในประเทศทุกคนเคยได้ยินและอ่านวลี "Dow Jones Index": ในข่าวโทรทัศน์ของช่อง RBC บนหน้าหนังสือพิมพ์ Kommersant ในภาพยนตร์แนวดราม่าเกี่ยวกับชีวิตที่ยากลำบากของนายหน้าต่างประเทศ นักการเมืองชอบที่จะแทรกคำศัพท์ทางการเงินที่แปลกประหลาดเข้าไปในคำพูด

บริษัทต่างๆ เพื่อพัฒนาธุรกิจของตน ให้ออกหลักทรัพย์ในรูปแบบของหุ้นและพันธบัตรโดยคาดว่าจะมีรายได้ดอกเบี้ย ด้วยวิธีนี้ คนอิสระจึงถูกดึงดูด เงินสดประชาชนและองค์กรต่างๆ ตลาดหลักทรัพย์รวบรวมผู้ที่ต้องการลงทุนอย่างมีกำไรและขายทำกำไร สำหรับการปฐมนิเทศฟรีในเครื่องมือทางการเงินที่เสนอโดยผู้ออกหลักทรัพย์และเวลาในการสรุปธุรกรรมการซื้อและการขาย จะใช้ตัวบ่งชี้พิเศษ ดัชนีดาวโจนส์คืออะไร ด้วยคำพูดง่ายๆ- เข็มทิศชนิดหนึ่งในทะเลอันปั่นป่วนของเศรษฐกิจ

เครื่องบ่งชี้ตลาดหุ้นส่งผลต่อชีวิตหรือไม่? คนธรรมดาเราจะหาคำตอบในบทความ

ทำไมพวกเขาถึงต้องการเลย?

ผู้เข้าร่วมทุกคนในตลาดการเงินต้องการประกันความเสี่ยงและลดการสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุด เมื่อคิดถึงการซื้อและขายสินทรัพย์ในตลาด เทรดเดอร์กำลังมองหาการสนับสนุนและการยืนยันความคิดและแผนของเขาเอง ดัชนีดาวโจนส์แสดงอะไร? การวาดภาพสีน้ำมัน - การเข้าสู่หลักทรัพย์อเมริกันบางประเภทมีความเสี่ยงเพียงใด

ในจักรวาลของตลาดหุ้น มีการพัฒนาตัวชี้วัดด้านสุขภาพทางเศรษฐกิจจำนวนหนึ่งเพื่อช่วยนักลงทุนทุนและนักเก็งกำไร:

• Dow Jones (Dow Jones) - ผู้ก่อตั้งเครื่องมือพยากรณ์
• NASDAQ Composite (Nasdaq Composite) - ดำเนินการตามตัวชี้วัดของบริษัทเทคโนโลยีขั้นสูง
• S&P500 (CP500) - มุ่งเน้นไปที่คุณลักษณะขององค์กรและสถาบันขนาดใหญ่ของอเมริกาจำนวน 0.5,000 แห่ง

ความหลากหลายของสายพันธุ์

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ไม่ได้เป็นเพียงมาตรวัดเศรษฐกิจอเมริกาและเศรษฐกิจโลกเท่านั้น โดยปกติจะเป็นชื่อของหนึ่งในห้าพันธุ์ - อุตสาหกรรมซึ่งเป็นรุ่นดั้งเดิมที่เก่าแก่ที่สุด

เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการประเมินค่ามีความสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์ การขึ้นและลงของค่าทั้งสองเกิดขึ้นพร้อมกัน แต่ไม่ถึงขนาดที่กราฟตรงกัน 100% มีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคา

ในสภาพแวดล้อมการแลกเปลี่ยน แนวคิดจะกำหนดโดยตัวอักษรตัวแรกของคำว่า DJI ตัวอักษรตัวสุดท้ายแสดงถึงความเชี่ยวชาญ:

1. DJIA. พารามิเตอร์ดังกล่าวมุ่งเน้นไปที่กลุ่มบริษัทอุตสาหกรรม 30 แห่ง ผู้เขียนสร้างตัวบ่งชี้ตามข้อมูลเกี่ยวกับองค์กรขนาดใหญ่ที่มีความสำคัญต่อเศรษฐกิจของรัฐในอเมริกาเหนือ การหมุนเวียนผู้เข้าร่วมเกิดขึ้นน้อยมากที่นี่ ครั้งสุดท้ายที่สิ่งนี้เกิดขึ้นคือในปี 2558
2. ดีเจทีเอ ครอบคลุมการขนส่ง รายชื่อผู้เล่นประกอบด้วยตัวแทน 20 คนจากการขนส่งยานยนต์ การบิน และการรถไฟ
3. ดัว. เต็มไปด้วยหลักทรัพย์ของบริษัทก๊าซและไฟฟ้า 5 แห่ง
4. ดีเจซีเอ รายชื่อบริษัทรวม 65 ชื่อที่รวมอยู่ในรายชื่ออีก 3 รายการ ได้แก่ อุตสาหกรรม การขนส่ง และสาธารณูปโภค
5. DJIAYW. ตัวบ่งชี้ผู้เข้าร่วม 30 คน คำนวณโดยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล

ผู้ประกอบการตลาดหุ้นชอบคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยอิงจากค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ที่รวมกัน การแสดงข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงค่าของตัวบ่งชี้ในรูปแบบกราฟิกประกอบด้วยจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด การขึ้นลงเล็กๆ น้อยๆ สามารถเว้นระยะห่างได้ การติดตามแนวโน้มและความเร็วของการเปลี่ยนแปลงราคามีประโยชน์

สถานที่สำคัญในภูมิภาค

ความสนใจของดัชนีดาวโจนส์ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงเท่านั้น บริษัทระดับชาติ- เศรษฐกิจของประเทศต่างๆ มีปฏิสัมพันธ์และมีอิทธิพลซึ่งกันและกัน ดังนั้น บริษัทจัดอันดับจึงนับเมตรของตระกูล Dow Jones Titans:

• DJGT50 - ตัวบ่งชี้ "โลก";
• DJTT20 - การประเมินมูลค่าหุ้นตุรกี
• DJIT30 - เกณฑ์หุ้นอิตาลี
• DJSKT30 - เกณฑ์มาตรฐานสำหรับกองทุนเกาหลีใต้
• DJAT50 - ที่สุดของทวีปแอฟริกา
• DJSPT15 - ปากีสถาน

เมตรที่ระบุไว้จะถ่ายทอดการเปลี่ยนแปลงหุ้นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาคที่เกี่ยวข้อง

ซื้อและขาย

สินทรัพย์ DJIA มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนในวันทำการตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์ มีสี่วิธีในการซื้อ

วิธีแรกมีให้สำหรับเทรดเดอร์ที่มีสิทธิ์เข้าถึงซื้อหุ้นทั้งหมดเล็กน้อยจากรายการ แต่นี่เป็นงานที่น่าเบื่อ - ติดตามวิวัฒนาการของเอกสารสามสิบฉบับเพื่อติดตามการปรับองค์ประกอบเพื่อดำเนินการเปลี่ยนให้ตรงเวลา แม้ว่ารายชื่อผู้เข้าร่วมจะไม่ค่อยมีการเปลี่ยนแปลงก็ตาม หากคุณต้องการเงินกะทันหันหรือมีความปรารถนาที่จะเปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า คุณจะต้องใช้เวลาอย่างมากในการขาย ข้อดีประการหนึ่งคือผู้ออกหลักทรัพย์จากรายชื่อจ่ายเงินปันผล อัตราคือ “แมวร้อง” แต่ก็จ่ายสม่ำเสมอ

อีกสามประการ: การซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์ สัญญาส่วนต่าง หรือหุ้นของกองทุน ETF ซึ่งเป็นผู้ลงทุนในหุ้นในรายชื่อ เป็นการดำเนินการที่มีราคาแพงมากและพร้อมสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพ

วิธีการคำนวณ

องค์ประกอบของผู้ออกในรายการมีความหลากหลาย ฉายาว่า "อุตสาหกรรม" ได้รับการสืบทอดมา ขณะนี้รายชื่อไม่เพียงแต่รวมถึงกลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตัวแทนของภาคการเงินและธุรกิจประกันภัย เทคโนโลยีอัจฉริยะขั้นสูง และอุตสาหกรรมบันเทิงด้วย

ราคาเริ่มต้นของ DJI อยู่ที่ 40.94 จนถึงปี 1928 ตัวบ่งชี้ถูกคำนวณเป็นค่าเฉลี่ยเลขคณิต ผลรวมของราคาปัจจุบันที่รวมอยู่ในทะเบียนสินทรัพย์หารด้วยจำนวนผู้ออก: 12, 20 หรือ 30

ชีวิตในตลาดได้ทำการปรับเปลี่ยนวิธีการ ความจริงก็คือบางครั้งผู้ออกหุ้นก็แยกหุ้น หายไปจากรายการและถูกแทนที่ด้วยหุ้นอื่น และจ่ายเงินปันผล นั่นเป็นเหตุผล แบบจำลองทางคณิตศาสตร์เปลี่ยนแนวคิดเรื่อง “ตัวหารคงที่ Dow” ปรากฏขึ้น

ลองพิจารณาตัวอย่างในแง่ดี - การคำนวณดัชนี Dow Jones จากบริษัทเสมือน 5 แห่ง สมมติว่าเซสชันการซื้อขายปิดเมื่อวานนี้ที่ระดับต่อไปนี้:

• หนึ่ง - 50;
• สอง - 62;
• สาม - 80;
• สี่ - 44;
• ห้า - 34

จากนั้น DJIA ก็รับค่า 270/5 = 54

วันนี้ ผู้ออกหุ้นที่แพงที่สุดตัดสินใจแยก 5 หุ้น ขณะนี้หุ้น 3 ตัวมีมูลค่า 16 หุ้น แต่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนและราคาปิดอยู่ที่ 20 หุ้นที่เหลือไม่มีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าในระหว่างวัน .

จำนวนหุ้นคือ 270-80+16=206

ค่า DJI ใหม่คือ 206/5=41.2

นั่นคือพารามิเตอร์ลดลง แม้ว่าในความเป็นจริงราคาของหลักทรัพย์จะไม่ลดลง แต่จริงๆ แล้วเพิ่มขึ้นหนึ่งรายการ ซึ่งหมายความว่าสูตรอาจมีการแก้ไข

(50+62+16+44+34)/54=3,81.

นี่คือตัวหารคงที่ตัวใหม่ ตอนนี้มาคำนวณดัชนีโดยคำนึงถึงราคาปิดของวันนี้:

(50+62+20+44+34)/3,81=210/3,81=55.

นี่คือมูลค่าที่แท้จริงหลังจากบดกระดาษแผ่นใดแผ่นหนึ่ง แนวโน้มขาขึ้นได้รับการยืนยันแล้ว

ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ การคำนวณด้วยตนเองจะไม่ได้รับการดำเนินการอีกต่อไป ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นเฉพาะวิธีการคำนวณเท่านั้น

ข้อดี

ตัวจับเวลาเก่าในโลกตลาดหลักทรัพย์ แต่เพื่อที่จะใช้ประโยชน์จากประสบการณ์ที่สั่งสมมา คุณต้องใช้เวลาศึกษาพฤติกรรมของสินทรัพย์ การระดมความคิดอย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะช่วยให้คุณนำพารามิเตอร์ไปใช้ให้เกิดประโยชน์จากงบประมาณของคุณเองได้

ชาวตลาดใช้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ดังต่อไปนี้:

• หากแนวโน้มของ DJIA และหุ้นที่เลือกมีการเติบโต มีแนวโน้มว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นจะยังคงดำเนินต่อไป
• หากตัวชี้วัดภาวะเศรษฐกิจดีขึ้นและหลักทรัพย์ลดลง มูลค่าหุ้นก็มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป

ส่วนประโยค “มีแนวโน้มมากที่สุด” และ “แน่นอน” ในข้อความไม่ใช่เรื่องบังเอิญ การก่อตัวของราคาหลักทรัพย์ที่ออกนั้นไม่เพียงได้รับอิทธิพลจากการกระทำของบริษัท 30 แห่งเท่านั้น ยังมีเหตุการณ์อื่นๆ เกิดขึ้น ที่กำลังเขย่าโลกเศรษฐกิจและการเงิน ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อดัชนีดาวโจนส์มีดังนี้:

1. ความขัดแย้งทางทหาร
2. การแสดงตลกของผู้ก่อการร้าย
3. ความไม่สงบทางการเมืองในรูปแบบของการเลือกตั้ง การเลือกตั้งใหม่ การนัดหยุดงาน และการหยุดนิ่ง
4. การจลาจลของธรรมชาติ - น้ำท่วม การปะทุ พายุไต้ฝุ่น และการเคลื่อนตัว

ข้อบกพร่อง

ไม่คำนึงถึงมูลค่าอ้างอิงของหลักทรัพย์ที่เข้ามา มีความจำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ไปพร้อมกับมูลค่าของตัวบ่งชี้สภาพอากาศของตลาด

วิธีการคำนวณจะละเว้นการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของผู้ออก

เศรษฐกิจของอเมริกามีบริษัทมากกว่า 30 แห่ง สำหรับภาพรวม ดัชนี S&P500 จะถูกใช้ในคำสแลงของตลาดหลักทรัพย์ที่เรียกว่า "sipi", "barn owl", "hoarse"

CP - คู่หูดีเจ

ไอคอนตลาดหุ้นอเมริกันสุกงอมสำหรับการเล่นครั้งใหญ่ในบลูชิป แต่เศรษฐกิจของอเมริกาไม่เพียงแต่มีวิสาหกิจและสถาบันที่ประสบความสำเร็จเพียงสามสิบแห่งเท่านั้น

ภาพรวมทั้งหมดสะท้อนให้เห็นโดย S&P500 หรือคำสแลงในตลาดหุ้น CP500 ตามชื่อที่แนะนำ ตัวบ่งชี้จะพิจารณาหลักทรัพย์ครึ่งพันหลักทรัพย์ของบริษัทที่ดำเนินการในสหรัฐฯ

การคาดการณ์ดัชนีดาวโจนส์เพียงอย่างเดียวนั้นไม่สมเหตุสมผล

มันส่งผลกระทบอะไร?

ปริมาณการปล่อยก๊าซไม่ส่งผลต่อค่า DJI

ตัวบ่งชี้ที่คำนวณโดยใช้ราคาเฉลี่ยจะแสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด

หากมีคนลงทุนและในช่วงเย็นเห็นข้อความว่าดัชนี Dow Jones เพิ่มขึ้น 150 จุด เพื่อความเพลิดเพลินคุณต้องตรวจสอบว่าอะไรทำให้เกิดการเติบโต อาจเกิดขึ้นได้ว่ามีเพียงหลักทรัพย์เดียวเท่านั้นที่ขึ้นราคาอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ที่เหลือจากสามสิบหลักทรัพย์ที่เหลือก็ตกลงไปอย่างเงียบๆ

ในกรณีที่เกิดการล่มสลาย ดัชนี Dow Jones ก็เหมือนกับงูที่กลืนกินตัวมันเอง แน่นอนว่าไม่มีการซื้อขายสินทรัพย์ใดโดยไม่มีการปรับปรุง ผู้เล่นแลกเปลี่ยนแต่ละคนจะกำหนดเปอร์เซ็นต์ของราคาที่ลดลงเป็นพารามิเตอร์ความเสี่ยงสำหรับตัวเขาเอง แต่มีการแก้ไขเชิงลึกที่ทำให้นักลงทุนมึนงง ปฏิกิริยาลูกโซ่เริ่มต้นขึ้น - ดัชนีตก ผู้คนตื่นตระหนกและกำจัดทรัพย์สินและขายในราคาปัจจุบัน เมื่อปิดราคาหุ้นลดลงสิบเปอร์เซ็นต์และพารามิเตอร์ก็ลดลงอีก การใช้คำว่า "ตื่นตระหนก" เป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่พยายามเข้าใจสาเหตุของดัชนี Dow Jones ที่ร่วงลงอย่างกะทันหันและรุนแรง

สิ่งนี้เกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2561 ภายในสิบวันตั้งแต่วันที่ 29 มกราคมถึง 9 กุมภาพันธ์ มีคนทะลุ 10% เมื่อพิจารณาว่าจำนวนเงินในการซื้อขายดัชนีนั้นมีศูนย์หกตัว นี่เป็นการสูญเสียที่ละเอียดอ่อน

สถิติกล่าวว่าในช่วงการล่มสลายของ DJIA ประเทศถูกปกคลุมไปด้วยคลื่นแห่งความเข้มงวดของชาวฟิลิสเตีย การว่างงาน และความไม่แยแสทางอุตสาหกรรม

ดอลลาร์และดาวโจนส์

ตัวบ่งชี้นี้เป็นที่สนใจของเจ้าของคอลเลกชันภาพวาดประธานาธิบดีอเมริกันที่สมบูรณ์ ชาวรัสเซียเป็นที่ต้องการข้อมูลเกี่ยวกับนวัตกรรมของกระทรวงการคลังและธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกับเงินรูเบิล

แล้วดัชนี Dow Jones ส่งผลต่อเงินดอลลาร์อย่างไร? ฐานข้อมูลราคาเงินอเมริกาเหนือที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินชั้นนำของโลกและมูลค่าของดัชนีให้บทสรุปที่น่าสนใจ - ราคาของ DJIA และอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์-ยูโรเคลื่อนไหวแบบคู่ขนานหรือในแง่เทคนิคมีความสัมพันธ์กัน .

ตามทฤษฎีแล้ว รูปภาพจะเป็นดังนี้: ดอลลาร์เติบโต - ดัชนีเติบโต เมื่อ "สีเขียว" ตก ตัวชี้วัดความเป็นอยู่ที่ดีของชาวอเมริกันก็ตกเช่นกัน มาดูตารางข้อมูลสำหรับการปิดเซสชั่นการซื้อขายกัน

	ราคา $ ในสกุลเงินยูโร	ราคา DJIA ถู	ราคา $ ถู

มุมมองย้อนหลังของมูลค่าของตัวบ่งชี้ที่เป็นปัญหาในแผนภูมิรายเดือนดูน่าสนใจ จุดเริ่มต้นคือปี 1921 กราฟสีเหลือง ปลายงวดคือปี 1940 เส้นของค่าดัชนีตั้งแต่ปี 2544 ถึง 2563 (การคาดการณ์) จะถูกวาดด้วยสีเขียว สถิติระบุว่าหลังจากปี 1940 ร่างนั้นตกลงสู่เหว

ชีวประวัติของตัวบ่งชี้

การคำนวณดัชนีดาวโจนส์เพื่อปั่นหุ้นในตลาดหุ้นนั้นจัดทำขึ้นครั้งแรกโดยกูรูด้านตลาดการเงินจากหนังสือพิมพ์ The Wall Street Journal ของอเมริกา หนึ่งร้อยยี่สิบปีที่แล้ว บรรณาธิการนิตยสารธุรกิจและเพื่อนๆ ของเขาได้คิดค้นเครื่องมือทางคณิตศาสตร์สำหรับทำนายอนาคตอุตสาหกรรมโดยพิจารณาจากราคาหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ในอดีตและปัจจุบัน ขณะนี้หน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศ Standard and Poor's กำลังทำการคำนวณ

ประวัติความเป็นมาของ Dow Jones Industrial Average แสดงให้เห็นว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์เริ่มแรกของผู้ออก 12 รายประกอบด้วยสหรัฐอเมริกา 9 ราย ทางรถไฟ- สิ่งที่สมเหตุสมผล: รางรถไฟเพิ่งถูกสร้างขึ้น พื้นที่กำลังได้รับการพัฒนา จำนวนผู้บริโภคบริการขนส่งสินค้าและขนส่งผู้โดยสารก็เพิ่มขึ้น ธุรกิจขนส่งกำลังเฟื่องฟู

ค่าสัมประสิทธิ์มีการเปลี่ยนแปลง เป็นเวลา 90 ปีแล้วที่ลักษณะทางเศรษฐกิจของบริษัทสามสิบแห่งถูกนำมาใช้ในการคำนวณ

อย่างไรก็ตาม หลักทรัพย์ของผู้ออกที่รวมอยู่ในดัชนี Dow Jones นั้นมีไว้สำหรับนักลงทุนและนักเก็งกำไรชาวรัสเซียที่จะซื้อในตลาดหลักทรัพย์เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก:

• ไอคอนอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ของ Apple;
• เป็นที่โปรดปรานของช่างตัดผม Procter and Gamble;
• Johnson & Johnson ที่คุณแม่ชื่นชอบ;
• ผู้จัดหา บริการทางการเงินเจพี มอร์แกน เชส แบงค์

สารสกัด

ผลกระทบของดัชนีนั้นขึ้นอยู่กับจิตวิทยา “ทุกคนวิ่ง - และ Vasily Alibabaevich วิ่ง”

เมื่อวันหนึ่งตัดสินใจที่จะร่วมลงทุนกับสมาคมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ คุณต้องจำไว้ว่า: ความรับผิดชอบในการตัดสินใจส่วนตัวนั้นไม่ได้ตกเป็นภาระของนายหน้า ไม่ใช่จากสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจ แต่เป็นความรับผิดชอบโดยตรงจากนักลงทุน

และในชีวิตประจำวัน ไม่ว่าดัชนีดาวโจนส์จะตกหรือเพิ่มขึ้น ชาวรัสเซียธรรมดาจำเป็นต้องปลูกเมล็ดพันธุ์แห่งความเป็นอยู่ที่ดีของตนเอง - ปลูกเมล็ดมะเขือเทศและตรวจสอบความปลอดภัยของสต็อกมันฝรั่ง

คำถามที่ว่าดัชนี Dow Jones คืออะไรและมีความหมายอย่างไรถูกถามโดยเราทุกคนอย่างน้อยหนึ่งครั้งขณะดูข่าว บ่อยครั้งบนหน้าจอทีวีที่เราได้ยินเกี่ยวกับการลดลงของดัชนีหรือการเพิ่มขึ้นของอัตรา และท่ามกลางวิกฤตเศรษฐกิจ ผมอยากจะเข้าใจเงื่อนไขทางการเงินให้ละเอียดมากขึ้นเพื่อจะได้ทราบอยู่เสมอ

ชาร์ลส์ ดาว และเอ็ดเวิร์ด โจนส์

เป็นชื่อของคนสองคนนี้ที่ Charles Doe ประดิษฐ์โดยพวกเขาถูกตั้งชื่อเขาเติบโตขึ้นมาในครอบครัวที่ยากจนมากตั้งแต่อายุ 6 ขวบเขาจวนจะมีชีวิตอยู่รอดโดยไม่ต้องไปโรงเรียน! เมื่ออายุมากขึ้น เขาสามารถทำงานเป็นนักข่าวให้กับหนังสือพิมพ์ชื่อดังแห่งหนึ่งได้ ด้วยความรู้สึกสนใจในธุรกิจและตระหนักว่าเขาสามารถประสบความสำเร็จได้มากขึ้น เขาจึงย้ายไปนิวยอร์ก ซึ่งเขาได้พบกับหุ้นส่วนในอนาคตของเขา Edward Jones และ Charles Bergstresser

หนึ่งปีต่อมาพวกเขาได้ก่อตั้งหนังสือพิมพ์ Wall Street Journal ซึ่งเป็นที่รู้จักไปทั่วโลกในปัจจุบัน พวกเขาเริ่มตีพิมพ์รายงานตลาดหุ้นในหนังสือพิมพ์ฉบับนี้เป็นครั้งแรก สถานะทางการเงินของบริษัทอเมริกันมีความโปร่งใส ด้วยเหตุนี้ธุรกิจจึงเริ่มพัฒนาอย่างแข็งขันมากขึ้น

ดัชนีดาวโจนส์เกิดขึ้นได้อย่างไร?

ในปี 1884 พันธมิตรตัดสินใจพัฒนาดัชนีกิจกรรมเพื่อทำให้การวิเคราะห์ง่ายขึ้น มันควรจะสะท้อนถึงกิจกรรมทางธุรกิจในตลาดการเงินนิวยอร์ก ในการดำเนินการนี้ พวกเขาเลือกบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 12 แห่ง บวกมูลค่าหุ้นของตนแล้วหารด้วย 12 เพื่อคำนวณมูลค่าเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์ของหลักทรัพย์ของบริษัทเหล่านี้ มูลค่าที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึงการเติบโตของบริษัท และเศรษฐกิจที่ลดลง ดัชนีดาวโจนส์ที่ลดลงบ่งชี้ถึงการลดลงของเงินทุนและเศรษฐกิจที่ลดลง

ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2439 ตัวชี้วัดดัชนี Dow Jones เริ่มเผยแพร่ในสำนักพิมพ์ทั่วโลก ดังนั้น Dow Jones Industrial Average จึงกลายเป็นดัชนีแรกที่ใช้ในตลาดหลักทรัพย์

วิธีการคำนวณดัชนี?

หากต้องการทำความเข้าใจว่าดัชนีดาวโจนส์หมายถึงอะไร และเพื่อเจาะลึกตัวเลขที่ดัชนีเป็นตัวแทน คุณต้องเข้าใจว่าดัชนีดังกล่าวมีการคำนวณอย่างไร

เพื่อให้สามารถพิจารณาข้อมูลในอดีตทั้งหมดที่อาจส่งผลต่อระดับของดัชนีได้ จึงได้มีการคิดค้นตัวหารพิเศษ (ก่อนหน้านี้ ผลรวมของมูลค่าหุ้นบริษัทจะถูกหารด้วยจำนวน) ค่าของตัวหารนี้เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

ตัวอย่างเช่น หากเราหาผลรวมของมูลค่าหุ้นทั้งหมดของบริษัท 30 แห่งคือ 2641.03 และตัวหารคือ 0.1557159051116 ก็จะง่ายต่อการคำนวณค่าดัชนีโดยการหาร 2641.03 ด้วย 0.1557159051116 = 16960.57 ในความเป็นจริง ดัชนีดาวโจนส์ไม่ได้ซับซ้อนขนาดนั้น

หากราคาหุ้นของบริษัทอย่างน้อยหนึ่งแห่งเปลี่ยนแปลง ดัชนีก็จะเปลี่ยนแปลงไปด้วย เปลี่ยนมันเป็น ด้านบวกบ่งบอกถึงการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น แต่นี่เป็นเงื่อนไขเนื่องจากมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นของบริษัทขนาดใหญ่จะเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นและสามารถบดบังการลดลงเล็กน้อยในกลุ่มบริษัทขนาดเล็กได้ และหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นใดๆ ของบริษัทที่รวมอยู่ในดัชนี Dow Jones การเพิ่มขึ้นของระดับหุ้นไม่ได้หมายถึงผลกำไรสำหรับคุณ

ตัวอย่างเช่น หากค่าดัชนีลดลง 100 จุด นั่นหมายความว่าราคาหุ้นของบริษัท 30 แห่งลดลงประมาณ 100 ดอลลาร์

บริษัทใดบ้างที่รวมอยู่ในดัชนีดัชนีโลก

ในปี พ.ศ. 2439 ดัชนีนี้คำนวณจากผลรวมของราคาหุ้นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดหลายสิบแห่งในสหรัฐอเมริกา ต่อมาจำนวนบริษัทได้ขยายเป็น 16 บริษัท และปัจจุบันมีสามสิบบริษัท บริษัทที่สูญเสียอันดับเครดิตในตลาดหุ้นโลกถูกแทนที่ด้วยบริษัทที่ใหญ่กว่า บริษัทสมัยใหม่- จนถึงทุกวันนี้ มีเพียงบริษัทเดียวเท่านั้นที่เดิมรวมอยู่ในดัชนียังคงอยู่ในดัชนี: General Electric ที่เข้าร่วมในดัชนี ได้แก่ Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "และอื่นๆ

ดัชนี NASDAQ มักจะได้ยินเช่นกัน ซึ่งสะท้อนถึงธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายหลักทรัพย์ที่ดำเนินการในตลาดนอกการแลกเปลี่ยน

แต่ละประเทศมีดัชนีของตนเอง ซึ่งรวมถึงบริษัทที่ใหญ่ที่สุดด้วย การคำนวณทำในลักษณะเดียวกับในปี พ.ศ. 2427 คำนวณต้นทุนเงินทุนโดยเฉลี่ย แต่ตามรูปแบบที่ซับซ้อนกว่า

NIKKEI – ดัชนีโตเกียว, DAX – ดัชนีเยอรมัน, ดัชนี MICEX ในรัสเซีย

ควรสังเกตว่าบริษัทโลจิสติกส์ที่เกี่ยวข้องกับการขนส่งไม่รวมอยู่ในดัชนี Dow Jones เช่นเดียวกับบริษัทน้ำและพลังงาน

ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีและเศรษฐกิจ

ด้วยความซับซ้อนของสูตรในการคำนวณดัชนี Dow Jones สมัยใหม่ นักการเงินจึงทำให้สามารถนำดัชนีชี้วัดเข้าใกล้ดัชนีชี้วัดของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาได้มากขึ้น ซึ่งหมายความว่าสถานะของดัชนีสะท้อนถึงสถานการณ์ในอเมริกาในระดับเศรษฐกิจอย่างแท้จริง

บริษัทที่รวมอยู่ในดัชนีมีเครือข่ายทั่วโลก ดังนั้นดัชนี Dow Jones จึงอาจกล่าวได้ว่าสะท้อนสถานะของเศรษฐกิจโลก หากมีการเพิ่มขึ้นของดัชนี ก็เป็นไปได้ที่จะคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของผลกำไรของบริษัทที่รวมอยู่ในนั้น เนื่องจากตามตัวชี้วัด นักลงทุนจะตัดสินใจเกี่ยวกับการอัดฉีดเงินเข้าไปในบริษัทเหล่านี้

ข้อดีและข้อเสียของดัชนี

แน่นอนว่าข้อได้เปรียบหลักของดัชนี Dow Jones ก็คือความน่าเชื่อถือที่สมควรได้รับ เป็นดัชนีที่เก่าแก่ที่สุดในโลกและประสบความสำเร็จในการยืนหยัดผ่านการทดสอบของกาลเวลา ยังไง ผู้คนมากขึ้นจะถูกชี้นำโดยมัน ตัวบ่งชี้ก็จะน่าเชื่อถือมากขึ้นเท่านั้น และความมั่นคงคือกุญแจสู่ความสำเร็จและรายได้

ข้อเสียเปรียบหลักของดัชนี Dow Jones คือมีเพียง 30 บริษัทเท่านั้น ในศตวรรษที่ 19 สิ่งนี้เกินพอแล้ว แต่ปัจจุบันบริษัทเหล่านี้ไม่สามารถสะท้อนเศรษฐกิจอเมริกันทั้งหมดได้ เนื่องจากมีบริษัทประมาณหมื่นแห่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อตลาดการเงินและรายงานสถานะของตลาดหลักทรัพย์ได้ ในเรื่องนี้ นักวิเคราะห์จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ มักนิยมมุ่งเน้นไปที่ดัชนีที่มีบริษัทจำนวนมากขึ้น เช่น S&P 500 (จำนวนบริษัทจะแสดงอยู่ในชื่อ) หรือพิจารณาประสิทธิภาพของดัชนีอย่างครอบคลุม

ดัชนีไม่ได้คำนึงถึงขนาดของบริษัทด้วย ซึ่งบ่อยครั้งการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่จะซ่อนราคาที่ลดลงของบริษัทขนาดเล็กไว้

การขึ้นและลงของดัชนีดาวโจนส์

ผลที่ตามมาของวิกฤตเศรษฐกิจโลกสะท้อนให้เห็นอย่างมากในดัชนี ด้วยการวางแผนดัชนีในช่วงเวลาหนึ่ง คุณสามารถทำเครื่องหมายการชะลอตัวของเศรษฐกิจได้อย่างชัดเจนและดูอัตราการเติบโต การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของอเมริกาเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งสะท้อนให้เห็นในดัชนีในช่วงทศวรรษที่ 80 และ 90

การลดลงอย่างมากของดัชนีมีความเกี่ยวข้องกับวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 ในปี 2550 ระดับดัชนีอยู่ที่ 14,000 และอีกหนึ่งปีต่อมา - 7,000 ภายในปี 2553 ก็เติบโตขึ้นสู่ระดับก่อนหน้าและยังคงเติบโตต่อไป

การขาดทุนครั้งใหญ่ที่สุดในหนึ่งวันถูกจดจำโดยนักการเงินและนักวิเคราะห์ทั่วโลกว่าเป็น “Black Monday” การล่มสลายของดัชนีดาวโจนส์ในตลาดโลกในวันนั้นอยู่ที่ 22.6%

ระดับดัชนีได้รับผลกระทบไม่เพียงเท่านั้น พลังทางเศรษฐกิจตัวอย่างเช่น หลังจากที่ตึกแฝดระเบิดในปี 2544 ดัชนีลดลง 7.1%

ผลที่ตามมาจากดัชนีตก

นักลงทุนทุกคนรู้ดีว่าการล่มสลายของดัชนี Dow Jones คุกคามอะไร แม้แต่ผู้ที่ไม่สนใจรายงานตลาดหุ้นและไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับอเมริกาและตลาดหุ้นเลย สินทรัพย์ลงทุนทั้งหมดขึ้นอยู่กับระดับดัชนีดาวโจนส์ทางอ้อม สาเหตุหลักมาจากอิทธิพลที่มีต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินอเมริกัน และอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ส่งผลต่อทุกสิ่ง!

ในรัสเซีย ราคาวัตถุดิบจะเริ่มลดลง ซึ่งจะส่งผลเสียต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินหลักของประเทศ ถัดมาเป็นปฏิกิริยาลูกโซ่ อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ปริมาณการลงทุนลดลง ราคาสินเชื่อเพิ่มขึ้น และระยะเวลาที่ซบเซายืดเยื้อยาวนานขึ้น

และถ้าคุณได้ยินว่าตลาดขึ้นหรือลงก็ให้รู้ไว้ เรากำลังพูดถึงเกี่ยวกับดัชนีดาวโจนส์

ล่มสลายเมื่อต้นปี 2559

ในช่วงต้นเดือนมกราคม 2559 โลกการเงินสั่นสะเทือน ในช่วงสี่วัน ดัชนี Dow Jones ขาดทุนมากกว่าในช่วง 119 ปีที่ผ่านมา และในวันแรกของการซื้อขายวันที่ 4 มกราคม ราคาร่วงลงใกล้เคียงกับปี 1932 และ 2001

การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในหนึ่งวัน (6.9%) เกิดขึ้นในปี 1932 ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในอเมริกา ในปี 2544 ดัชนีลดลง 2.8% ซึ่งดูเหมือนเล็กน้อย แต่เป็นที่สังเกตได้สำหรับนักลงทุน

สี่วันแรกของปี 2559 ทำให้นักลงทุนอยู่ในภาวะตื่นตระหนก และทั้งหมดนี้เกิดขึ้นเนื่องจากรายงานเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจอเมริกา ตลอดปี 2558 สหรัฐอเมริกาประสบปัญหาการชะลอตัวของการผลิตภาคอุตสาหกรรม

สาเหตุทางอ้อมของการร่วงลงคือสภาวะความไม่แน่นอนของตลาดหลักทรัพย์ในประเทศจีน ดัชนีตลาดหลักทรัพย์จีนผันผวนค่อนข้างชัดเจน บางครั้งลดลง 11% บางครั้งเพิ่มขึ้น 2% หลังจากที่หุ้นร่วงลง 7% การซื้อขายก็หยุดลงและการแลกเปลี่ยนก็ถูกปิด

การลดค่าเงินของสกุลเงินจีนและการเปลี่ยนผ่าน แบบฟอร์มใหม่เศรษฐกิจสามารถนำพาทั้งโลกไปสู่วิกฤตเศรษฐกิจอีกครั้งได้

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ที่มีชื่อเสียง (Dow Jones Industrial Average) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่เก่าแก่และมีชื่อเสียงที่สุดของตลาดหุ้น เราสามารถพูดได้ว่านี่คือ "เครื่องวัดอุณหภูมิ" ของเศรษฐกิจอเมริกันและเป็นหนึ่งในสัญลักษณ์ของวอลล์สตรีท

ผู้ประดิษฐ์ตัวบ่งชี้นี้คือ Charles Dow ซึ่งเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม พ.ศ. 2439 เสนอให้คำนวณค่าเฉลี่ยเลขคณิตของราคาหุ้นที่ 30 (แม่นยำยิ่งขึ้นที่จุดเริ่มต้นของ 12) ของบริษัทอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดและมั่นคงที่สุดในสหรัฐอเมริกา

สูตรดัชนีดาวโจนส์

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว Charles Dow เองก็คำนวณตัวบ่งชี้ของเขาโดยหารผลรวมของราคาหุ้นทั้งหมดด้วยสามสิบ (จำนวนบริษัท) ปัจจุบันเทคนิคนี้ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น นวัตกรรมดังกล่าวสมเหตุสมผลมาก ข้อเสียที่ชัดเจนที่สุดของการคำนวณโดยการคำนวณอย่างง่าย ราคาเฉลี่ยคือไม่เพียงแต่ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บริษัทร่วมหุ้นสามารถแบ่งหุ้นโดยหารราคา (เพื่อความสะดวกของนักลงทุน) ด้วยห้า จากนั้นหุ้นของบริษัท A ซึ่งมีราคา 500 ดอลลาร์ จะมีราคา 100 ดอลลาร์ การใช้อัลกอริธึมแบบเก่า การเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคครั้งใหญ่อาจทำให้ดัชนีล่มสลายอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้น ตอนนี้การคำนวณจึงดำเนินการดังนี้ เหมือนเมื่อก่อน ราคาหุ้นทั้งหมดของบริษัทที่รวมอยู่ในสามสิบ (บลูชิปอเมริกัน) จะถูกรวมเข้าด้วยกัน ในส่วนที่สองของสูตรจะมีตัวหาร Dow พิเศษ ซึ่งคำนวณโดยคำนึงถึง คำนึงถึงปัจจัยต่างๆ รวมถึงปัจจัยที่กล่าวข้างต้นสำหรับตัวอย่างการแยก ดังนั้นดัชนีจึงมีวัตถุประสงค์มากกว่า

ข้อดีของดัชนีดาวโจนส์:
1. ความเรียบง่าย (ความเรียบง่ายสัมพัทธ์: ด้วยการถือกำเนิดของตัวหารพิเศษ การคำนวณจึงซับซ้อนมากขึ้น) และความง่ายในการคำนวณ
2. ประวัติศาสตร์อันยาวนาน ดังที่กล่าวไปแล้ว ตัวบ่งชี้นี้เป็นหนึ่งในสัญลักษณ์ของตลาดหุ้นอเมริกา ด้วยการศึกษาพลวัตของมัน ทำให้สามารถวิเคราะห์ข้อมูลในระยะเวลาอันกว้างใหญ่ได้ ซึ่งเปิดโอกาสอันกว้างใหญ่ให้กับนักทฤษฎี (และผู้ปฏิบัติงาน!)

ข้อเสียของดาวโจนส์:
1. สิ่งที่สำคัญที่สุดคือความเป็นกลางไม่เพียงพอ แน่นอนว่าบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่ง (ดูด้านล่างว่าเป็นบริษัทใดบ้าง) มีบทบาทสำคัญในเศรษฐกิจของอเมริกา แต่ยังมีหุ้นอื่นๆ อีกมากมายที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงบริษัทที่ด้อยกว่าผู้นำเล็กน้อยมาก ดังนั้น กลุ่มตัวอย่างเพียง 30 ราย (และห่างไกลจากกลุ่มตัวอย่างทั่วไปที่สุด!) จึงไม่สามารถทำหน้าที่เป็นแบบจำลองที่แม่นยำของตลาดหุ้นทั้งหมดได้ (หมายเหตุ: ก่อนหน้านี้ ข้อเสียนี้ไม่มีนัยสำคัญมากนัก เนื่องจากบริษัทที่ใหญ่ที่สุดเพียงไม่กี่แห่งมีบทบาทมากกว่าในเศรษฐกิจสหรัฐฯ - เช่นเดียวกับบริษัทยักษ์ใหญ่อย่างหรือในรัสเซียในปัจจุบัน)
2. การคำนวณไม่ได้คำนึงถึงการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัท - เฉพาะราคาหลักทรัพย์เท่านั้น ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นของบริษัทที่มีมูลค่าตลาดน้อยจึงมีผลกระทบต่อดัชนีเช่นเดียวกันกับบริษัทร่วมหุ้นที่มีมูลค่ามากกว่าอย่างเห็นได้ชัด นี่ไม่ถูกต้องทั้งหมด (จริงอยู่ 30 อันดับแรกนั้นรวมถึงยักษ์ใหญ่ที่สุดท้ายแล้วความแตกต่างก็ไม่สำคัญนัก)

ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายที่ใช้ราคาหุ้นในการคำนวณดัชนี Dow Jones:
บริษัท อเมริกัน เอ็กซ์เพรส จำกัด
ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป
บริษัท ฮิวเลตต์-แพคการ์ด
อินเทล คอร์ป
บริษัทแมคโดนัลด์
บริษัท พรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล
บริษัท อินเตอร์เนชั่นแนล บิซิเนส แมชชีน คอร์ป

“ดัชนีดาวโจนส์วันนี้…” แม่บ้านได้ยินจากทีวีจึงเปลี่ยนช่อง “นั่นแหละ ข่าวการเงินได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว” เธอคิด “ไม่มีอะไรน่าสนใจอีกต่อไป” ให้เวลาฉัน 10 นาที แล้วฉันจะอธิบายว่าทำไมแม่บ้านถึงผิด

“ดัชนี” เป็นคำที่น่ากลัวจนกว่าคุณจะเข้าใจความหมาย ในกรณีของเรา คำพ้องความหมายที่เหมาะสมคือ "ตัวบ่งชี้" อินดิเคเตอร์ดาวโจนส์ ดีกว่าไหม? ยอดเยี่ยม. ยังคงต้องพิจารณาว่าดัชนีที่เก่าแก่ที่สุดแสดงให้เราเห็นอะไร

Dow Jones คือดัชนีหุ้น ซึ่งเป็น "พอร์ตโฟลิโอเสมือนจริง" หรือกลุ่มหุ้น 30 หุ้นของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา โดยทั่วไป ดัชนีจะแตกต่างกัน: ตัวอย่างเช่น 500 บริษัทที่แพงที่สุดในสหรัฐฯ หรือแม้แต่กลุ่มประเทศทั้งหมด - ดัชนีของวิสาหกิจขนาดเล็กในประเทศกำลังพัฒนา อุตสาหกรรม – ดัชนีของบริษัทที่มีราคาแพงที่สุดในภาคไอที โดยทั่วไปแล้ว ดัชนีสามารถสะท้อนถึงอะไรก็ได้

ตารางและราคา DJI ออนไลน์วันนี้

สามารถดูแผนภูมิออนไลน์เชิงโต้ตอบของดัชนี Dow Jones ได้ที่นี่

บริษัทใดบ้างที่รวมอยู่ใน

บริษัทที่รวมอยู่ในดัชนี DJ นั้นร่ำรวยและได้รับความเคารพ บริษัทยักษ์ใหญ่ 30 แห่งถูกรวมอยู่ในกลุ่มบริษัทที่ใหญ่ที่สุด ไม่ใช่เพราะพวกเขาอยู่ในภาคอุตสาหกรรม แม้ว่าชื่อเต็มของตัวบ่งชี้จะรวมคำนี้ด้วยก็ตาม ข้อกำหนดหลักของบริษัทคือการเพิ่มผลกำไรทุกไตรมาสเป็นเวลา 4 ปี

รายชื่อบริษัทเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง - ประมาณทุกๆ 2 ปี แต่จำนวนบริษัทยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เป็นการยากที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลง ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของบริษัทหรือเหตุการณ์ในตลาดโลก ตัวอย่างเช่น องค์ประกอบของ Dow เปลี่ยนแปลง 7 ครั้งในปี 1999 เมื่อโลกได้เรียนรู้เกี่ยวกับอินเทอร์เน็ต สำรับถูกสับ 25 ครั้งในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่

องค์ประกอบของ Dow Jones ได้รับการตีพิมพ์เป็นประจำโดย Wall Street Journal หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างของดัชนี โปรดดู

ชื่อ	ทิกเกอร์	ชื่อ	ทิกเกอร์
ดาวดูปองท์ อิงค์	สวทช	3เอ็ม	อืม
เอ็กซอนโมบิล	XOM	อเมริกันเอ็กซ์เพรส	เอเอ็กซ์พี
โกลด์แมน แซคส์	จี.เอส.	แอปเปิล	เอเอพีแอล
โฮมดีโป	เอชดี	โบอิ้ง	ปริญญาตรี
ไอบีเอ็ม	ไอบีเอ็ม	หนอนผีเสื้อ	แมว
อินเทล	อินทีซี	เชฟรอน	ซีวีเอ็กซ์
จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน	เจเอ็นเจ	ซิสโก้	คสช
เจพีมอร์แกน เชส	เจ.พี.เอ็ม.	โคคา-โคลา	เคโอ
แมคโดนัลด์	เอ็มซีดี	ดิสนีย์	อส
เมอร์ค	ม.ร.ว	พรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล	พีจี
ไมโครซอฟต์	เอ็มเอสเอฟที	บริษัท นักเดินทางอิงค์	ทีอาร์วี
ไนกี้	เอ็นเคอี	ยูไนเต็ด เทคโนโลยีส์	UTX
ไฟเซอร์	กฟภ	สหเฮลท์	UNH
เวริซอน	วีแซด	วอล-มาร์ท	WMT
วีซ่า	วี	วอลกรีน	W.B.A.

ประวัติดัชนี

ตัวบ่งชี้นี้ประดิษฐ์ขึ้นโดยคนสามคน และตั้งชื่อตามคนสองคน ฉันคืนความยุติธรรมด้วยการถอดหมวกของฉันไปที่ Charles Bergstresser (แม้ว่าเขาจะมีนามสกุล - คุณก็จะอ้าปากค้าง) เขาเป็นผู้คิดค้นชื่อ "The Wall Street Journal" และกลายเป็นผู้ก่อตั้ง นักธุรกิจพร้อมกับเพื่อนสองคนคือ Charles Dow และ Edward Jones ได้เปิดหน่วยงานข้อมูลทางการเงินโดยนำเงินที่ประหยัดไปลงทุนไว้ในวิทยาลัย

Charles, the Dow กลายเป็นบิดาแห่งการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยการพัฒนาทฤษฎีตลาดหุ้น เทรดเดอร์ทุกคนรู้จักเธอเพราะเธอศึกษาตัวชี้วัดพื้นฐาน

ชาร์ลส์เชิญเอ็ดเวิร์ด โจนส์มาเป็นนักวิเคราะห์การเงิน และในหนังสือพิมพ์อีกฉบับที่นักข่าวเคยทำงานอยู่หน้านิตยสารของเขา เอ็ดเวิร์ดก็ทำงานเป็นนายหน้าด้วย

ในตอนแรก ข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมหลักทรัพย์ของเจ้าสัวการรถไฟ 9 ราย บริษัทขนส่ง 1 แห่ง และธนาคาร 1 แห่ง ด้วยเหตุนี้ จดหมายข่าวฉบับเล็กๆ ในขณะนั้นซึ่งมีข้อมูลอันล้ำค่าเพียงสองหน้าจึงขายดี นักวิเคราะห์ทั้งสามคนจ้างพนักงาน 50 คนและเปิดหนังสือพิมพ์ที่เรารู้จักในปัจจุบัน ในเวลานั้น ตัวบ่งชี้ประเมินบริษัท 20 แห่ง ไม่ใช่ 30 แห่งอย่างที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน

สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กซิตี้ซึ่งมีการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุด

ประเภทของดีเจ

ดัชนี DJ DowJones Industrial สามารถเขียนโดยย่อว่า DJI (และ DJIA ก็เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วย) เรารู้แล้วว่าสิ่งนี้ไม่อยู่ในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ยังมีตัวเลือกดังต่อไปนี้:

ต้นทุนและการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 ตลาดหลักทรัพย์หากไม่ตกก็คุกเข่าลง ถือเป็นครั้งแรกในรอบ 7 ปีที่ดัชนี Dow Jones ร่วงถึง 1,000 จุด จากนั้นตลาดหุ้นเอเชียก็ปรับตัวขึ้น โดยอ่อนค่าลงมากเป็นครั้งแรกในรอบ 15 ปี แน่นอนว่าเศรษฐกิจโลกโดยรวมได้รับผลกระทบ ทำไม

ตัวบ่งชี้นี้เป็นแบบอเมริกัน และครึ่งหนึ่งของธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมดสรุปในสหรัฐอเมริกา Dow Jones นั้นเรียบง่ายและตรงไปตรงมา รวมถึงผู้นำตลาดเท่านั้น เขาอ่อนไหวต่อเหตุการณ์ทางการเมืองและสังคม นั่นคือเหตุผลว่าทำไมความผันผวนจึงส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน

5 อันดับการร่วงของดาวโจนส์ที่ร้ายแรงที่สุด

นักวิเคราะห์ทางการเงินมักจะใช้คำเรียกสั้นๆ เช่น "Black Monday", "Black Tuesday" และอื่นๆ ขึ้นอยู่กับว่าตลาดจะล่มสลายเมื่อใด เรื่องราวของเขาเป็นจุดดำจุดแล้วจุดเล่า

1. ทุกอย่างเริ่มต้นด้วยภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 1929 - ดาวโจนส์อ่อนค่าลง 11% ในวันเดียว!
2. จากนั้นมีการลดลง 22.6% ในปี 2530 หลังจากนั้นนักเศรษฐศาสตร์ก็เริ่มเขียนทฤษฎีตลาดใหม่ทั้งหมด: ไม่มีเหตุผลสำหรับการล่มสลาย
3. ดาวโจนส์ขาดทุนเท่ากันในปี 2541 สิ่งนี้นำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อในรัสเซีย: เราสูญเสียเงินออมทั้งหมด
4. สถานการณ์แตกต่างออกไปในวัน Black Monday ปี 2008 จากนั้นตลาดโลกก็สูญเสียเงินทุนไป 46% ฟองสบู่ที่สูงขึ้นจากการจำนองของสหรัฐฯ ได้แตกออกแล้ว นี่เป็นการปรับตัวของตลาดเช่นกัน แต่มันก็เจ็บปวดและกินเวลานานถึง 2 ปี ดาวโจนส์ร่วงลง 8% ในปี 2551
5. ในปี 2018 กุมภาพันธ์กลายเป็นสีดำ ตั้งแต่วันที่ 7 ถึงวันที่ 9 รัฐบาลกลาง ระบบสำรองข้อมูล(เฟด) สหรัฐฯ ดีใจชาวอเมริกันด้วยรายงานฉบับใหม่: พันธบัตรรัฐบาลมีกำไรมากกว่าเดิม

เพื่อตอบสนองนักลงทุนเริ่มถอนเงินเพื่อซื้อพันธบัตร เมื่อมีการขายหุ้นจำนวนมาก ตัวบ่งชี้จะลดลง ดังนั้น ตลาดจึงสูญเสียเงิน 114 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 4% ของ Dow Jones มีเพียงผู้หญิงในสตูดิโอข่าวเท่านั้นที่ตื่นตระหนก และนักลงทุนก็เข้าใจ: ตลาดกำลังทรงตัว

ทรัมป์ในตำแหน่งใหม่ของเขาทำให้ตลาดแข็งแกร่งขึ้น โดยเพิ่มดัชนีตลาดขึ้นหนึ่งในสาม: ค่าจ้างของชาวอเมริกันเพิ่มขึ้น การว่างงานลดลง หลังจากการเติบโตอย่างเข้มข้น ภาวะถดถอยก็หลีกเลี่ยงไม่ได้

และทุกครั้งที่เกิดวิกฤตการณ์ในสหรัฐอเมริกาฉุดตลาดหุ้นของประเทศอื่นๆ ทั้งหมดให้ล่มสลาย โชคดีที่การเติบโตของ Dow Jones ยังให้คำมั่นว่าจะทำกำไรให้กับตลาดโลก โดยตลาดเอเชียจะตอบสนองก่อน ตามมาด้วยตลาดยุโรป

สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้: ในเดือนกรกฎาคม 2018 ตลาดเริ่มฟื้นตัวหลังจากการคุกคามของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน: ประเทศต่างๆ เข้าสู่การเจรจาเกี่ยวกับอัตราภาษีใหม่ ดาวโจนส์เป็นเป้าหมายสูงสุด โดยเพิ่มขึ้น 2.4% ในสัปดาห์นี้ เหตุผลก็คือ Dow Jones Industrial Average เน้นการนำเข้ามากกว่าการส่งออก และนี่เป็นสิ่งสำคัญเมื่อพูดถึงสงครามการค้า

วิธีการคำนวณ

ดัชนีคำนวณอย่างไร? Dow Jones นำผลรวมของราคาหุ้นของบริษัท 30 แห่งมาบวกเข้ากับตัวเลขพิเศษเพื่อให้ได้ค่าเฉลี่ย ตัวเลขนี้เป็นปัจจัยแก้ไข โดยจะดูถัดจากกราฟดัชนี

ค่าผลลัพธ์ไม่ได้วัดเป็นดอลลาร์ แต่เป็นคะแนน นี่ไม่ใช่เรื่องยากหากคุณจัดการเปอร์เซ็นต์ได้ดี จำนวนหนึ่งจะถูกนำมาเป็น 100 คะแนนหรือ 100% เมื่อจำนวนลดลง คะแนนก็จะลดลง เพื่อให้ดัชนีได้รับผลกระทบอย่างหนัก หุ้นหลายตัวของบริษัทต่างๆ จะต้องลดราคาลงพร้อมกัน

ข้อดีและข้อเสีย

มีดัชนีมากมายในสหรัฐอเมริกา และมักจะถูกเปรียบเทียบกับดัชนี DJ เสมอ ดาวโจนส์เองก็ชอบหลักทรัพย์ที่มีราคาสูง แม้ว่าบริษัทที่ออกหลักทรัพย์จะมีขนาดเล็กกว่าบริษัทเพื่อนบ้านในพอร์ตโฟลิโอก็ตาม ดังนั้นปรากฎว่าตัวบ่งชี้นี้ได้รับอิทธิพลมากที่สุดจากบริษัทที่มีหุ้นราคาแพง และนี่เป็นสิ่งที่ผิดหากเงินทุนของพวกเขามีเพียงเล็กน้อย

นี่เป็นเพราะปัจจัยการแก้ไข แต่เขาไม่ได้แย่ขนาดนั้น คุณไม่สามารถหาค่าเฉลี่ยเลขคณิตได้โดยการหารผลรวมของหุ้นด้วย 30: จากนั้นการเปลี่ยนแปลงของตลาดจะหมดไป

อย่างน้อยดัชนีก็คำนึงถึงเรื่องนี้ด้วย แต่ผู้ถือหุ้นยังคงประเมิน Dow Jones เทียบกับพื้นหลังของตัวบ่งชี้สำคัญอื่น ๆ นั่นคือ Standard & Poor 500 นี่เป็นดัชนีเช่นกัน และมีตัวบ่งชี้พื้นฐาน ซึ่งแตกต่างจาก Dow

จะทำเงินจากดัชนีได้อย่างไรและที่ไหน

ดัชนีนี้เป็นเครื่องมือเก่าที่มีประสิทธิภาพซึ่งมหาเศรษฐีและคนทั่วไปใช้กัน ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์ต้องการรักษาเงินทุน การปฏิบัติของโลกให้อะไร?

ซื้อหลักทรัพย์ของทุกบริษัทจากดัชนีพร้อมกันลงทุนทีละน้อย หากอันหนึ่งล้ม อีกอันก็จะขึ้นราคา ฉันเขียนมามากมายเกี่ยวกับวิธีการที่ง่ายที่สุดในการทำเช่นนี้ แต่คุณสามารถเริ่มต้นได้ แน่นอนว่ารายได้จะเป็นตลาดโดยเฉลี่ย แต่คุณสามารถประหยัดเงินบำนาญของคุณได้ - เงินจะไม่ละลายไปจากอัตราเงินเฟ้อ

วิธีนี้ได้รับความนิยมมากจนมีวิธีการใหม่ปรากฏขึ้น เครื่องมือทางการเงิน- พวกเขาคัดลอกองค์ประกอบของดัชนีบางส่วนสำหรับพอร์ตโฟลิโอและรวมไว้ในการรักษาความปลอดภัยเดียว ดังนั้น นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์หนึ่งรายการและซื้อพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดด้วย

กองทุนตาม Dow ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด:

1. DIA โดย StateStreet
2. UDOW และ DDM จาก ProShares (พร้อมเลเวอเรจ)

คุณสามารถซื้อกองทุนดังกล่าวผ่านหนึ่งในโบรกเกอร์ต่างประเทศยอดนิยม:

โบรกเกอร์แบบโต้ตอบ CapTrader Exante Just2Trade

ในความเป็นจริง โบรกเกอร์อเมริกันรายใหญ่เพียงรายเดียวที่ยังคงทำงานร่วมกับชาวรัสเซีย

1. มีการสนับสนุนในภาษารัสเซีย
2. ค่าคอมมิชชั่นที่ดี
3. สามารถเติมเงินฝากได้ด้วยรูเบิล (ข้ามการควบคุมสกุลเงิน)

ข้อเสีย ได้แก่ :

• ฝากขั้นต่ำ $10,000
• ค่าธรรมเนียมการไม่ใช้งาน

บริษัทนี้เป็นบริษัทย่อยในอเมริกาของ Finam และถูกสร้างขึ้นเพื่อนำลูกค้าจาก CIS เข้าสู่ตลาดอเมริกา

1. วิธีที่ง่ายที่สุดในการเปิดบัญชี
2. รองรับภาษารัสเซีย
3. เปิดบัญชีตั้งแต่ $200

• ค่าคอมมิชชั่นค่อนข้างสูง
• การชำระเงินเพิ่มเติมต่างๆ

นักข่าว Charles Henry Dow และนักสถิติ Edward Davis Jones สร้างประวัติศาสตร์ทางเศรษฐกิจด้วยสิ่งประดิษฐ์เพียงครั้งเดียว ซึ่งถือเป็นครั้งแรกที่พวกเขาคำนวณดัชนีหุ้น ในอนาคต C. Dow จะสร้าง "ทฤษฎี Dow" ที่รู้จักกันดีและวางหลักการสำคัญในการวิเคราะห์ทางเทคนิคของหลักทรัพย์ แต่ส่วนใหญ่จะได้ยินชื่อของเขาอย่างชัดเจนด้วยดัชนี Dow Jones

ดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1884 เป็นดัชนีวัดสถานะทางการเงินของบริษัทอเมริกันที่สำคัญที่สุดในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก แม้ว่าการประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญจะมีความคลุมเครือ แต่ดัชนี Dow ก็ถูกใช้โดยผู้เชี่ยวชาญและผู้เล่นในตลาดหุ้นมือใหม่ เรื่องตลกในตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐเน้นถึงความสำคัญของตัวเองว่า “อเมริกาจาม แต่โลกทั้งใบกลับเป็นหวัด”

ประวัติเล็กน้อย

ดังที่เราได้ระบุไว้ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กแล้ว ในเวอร์ชันดั้งเดิม ดัชนีนี้เรียกว่า "การขนส่ง" - Dow Jones Transportation Average จากทั้งหมด 11 ชุมชนที่รวมอยู่ในชุมชนนี้ มีเพียง 2 ชุมชนที่เป็นชุมชนอุตสาหกรรม และอีก 9 ชุมชนที่เหลือเป็นชุมชนคมนาคม มีการคำนวณเพื่อใช้ภายในและแสดงเฉพาะในกระดานข่าวการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องเท่านั้น

ชาร์ลส์ ดาว และเอ็ดเวิร์ด โจนส์

ตัวบ่งชี้ใหม่ทำให้สามารถลดความเสี่ยงในการทำธุรกรรมกับหุ้นได้เล็กน้อย เนื่องจากพันธบัตรที่คาดการณ์ได้ได้รับความนิยมในขณะนั้น C. Dow เปรียบเปรยเปรียบเทียบหุ้นกับแท่งไม้ที่วางอยู่บนชายหาดบริเวณริมคลื่น แต่ละคลื่นขยับกิ่งไม้เพื่อชี้กระแสน้ำ หรือพัดออกไปเพื่อส่งสัญญาณการลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากดัชนีโดยรวมเติบโตขึ้น และบริษัทจากดัชนีนั้นล้าหลังอย่างเห็นได้ชัด โดยไม่แสดงปัญหาใด ๆ ที่มองเห็นได้ ก็สามารถคาดหวังได้ว่าราคาของบริษัทนี้จะ "ตามทัน" ดัชนีในไม่ช้า

ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2439 ดัชนีได้เปลี่ยนเป็นดัชนี "อุตสาหกรรม" - ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ซึ่งยังคงชื่อผลลัพธ์มาจนถึงทุกวันนี้ The Wall Street Journal เริ่มตีพิมพ์เป็นประจำ และการคำนวณใช้ราคาหุ้นสามัญของบริษัทอุตสาหกรรม 12 แห่ง บทความนี้เล่าถึงชะตากรรมของบริษัทอเมริกันจากดัชนีองค์ประกอบแรก ปัจจุบัน ดัชนีอเมริกันสามสิบถูกครอบงำโดยบริษัทผู้ให้บริการ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มในการพัฒนาภาคอุดมศึกษาและควอเทอร์นารีของเศรษฐกิจ

ดัชนีดาวโจนส์ สาขาเศรษฐศาสตร์

ขอให้เราระลึกว่าภาคหลักประกอบด้วยการสกัดและการแปรรูปวัตถุดิบ ภาครองรวมถึงการผลิตและการก่อสร้าง ภาคอุดมศึกษารวมถึงภาคบริการ และภาคควอเทอร์นารีรวมถึงการวิจัยและพัฒนาทางวิทยาศาสตร์

แบบจำลองคล๊าร์ค: การเปลี่ยนแปลงทางประวัติศาสตร์ของภาคส่วนชั้นนำของเศรษฐกิจ

ลองติดตามแนวโน้มนี้ผ่านองค์ประกอบของดัชนี Dow Jones ในช่วง 120 ปีที่ผ่านมา โดยเน้นภาคส่วนที่เกี่ยวข้องของเศรษฐกิจเป็นสี (ลองพิจารณาภาคส่วนที่เกี่ยวข้องตามประเภทกิจกรรมที่โดดเด่น)

ตั้งแต่ปี 1916 ดัชนี Dow Jones เริ่มรวมหลักทรัพย์ของบริษัท 20 แห่ง และตั้งแต่ปี 1928 - 30 บริษัท “กลไกทางเศรษฐกิจ” เหล่านี้คิดเป็น 20% ของมูลค่าธุรกิจในสหรัฐฯ ทั้งหมด และ 25% ของ NYSE การหมุนเวียนเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าและความสำคัญของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างองค์กรและการชำระบัญชีของธุรกิจ ดังนั้นในช่วงวิกฤตปี พ.ศ. 2475-36 บริษัทครึ่งหนึ่งในดัชนีจึงถูกแทนที่ มีเพียงบริษัท General Electric เท่านั้นที่อยู่ในรายชื่อที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดหลายปีที่ผ่านมา (โดยแบ่งเป็นช่วงพักสั้นๆ สองครั้ง) แต่มีความเห็นว่าในการแก้ไขรายการครั้งต่อไปอาจไม่รวมอยู่ในรายการเนื่องจากปัญหาร้ายแรงและผลกำไรที่ลดลง

หากเราจำแนกดัชนีไม่ใช่ตามประเภทของภาคส่วน แต่ตามอุตสาหกรรม วันนี้เราจะเห็นภาพต่อไปนี้:

หากเราเปรียบเทียบผลลัพธ์เหล่านี้กับดัชนีของรัสเซีย เราจะพบว่า ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซมีสัดส่วนเพียงประมาณ 5% ในดัชนี Dow Jones ในขณะที่ดัชนี Moscow Exchange นั้นมีสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งขององค์ประกอบ นอกจากนี้ ภูมิภาคนี้ไม่ได้เป็นตัวแทนอยู่ที่นั่น เทคโนโลยีชั้นสูงและการดูแลสุขภาพซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสี่ของดัชนีดาวโจนส์ สามารถดูองค์ประกอบปัจจุบันของดัชนี Dow 30 ได้ที่ https://www.investing.com/indices/us-30 โดยเลือกส่วน "ส่วนประกอบ"

เจ้าของดัชนีดาวโจนส์

Charles Dow ก่อตั้งบริษัทข้อมูล Dow Jones & Company (ติดกับ ตลาดหลักทรัพย์ New York) และในฐานะบรรณาธิการของ The Wall Street Journal ได้เริ่มเผยแพร่ DJIA นิตยสารฉบับนี้เป็นนิตยสารที่หมุนเวียนบริษัทในดัชนีสหรัฐฯ ที่เก่าแก่ที่สุด ในตอนแรก ข้อมูลได้มาจากการสอดแนมพ่อค้า และราคาของสิ่งพิมพ์ที่เขียนด้วยลายมือฉบับแรกมีราคาเพียง 2 เซนต์ต่อฉบับ

เพื่อความยุติธรรมทางประวัติศาสตร์ เป็นเรื่องที่ควรค่าแก่การกล่าวถึง Charles Bergstresser ซึ่งเป็นผู้ร่วมก่อตั้งบริษัท ผู้เขียนชื่อนิตยสาร และผู้เขียนร่วมของ DJIA ชื่อของเขาไม่ได้รวมอยู่ในชื่อรวมของตัวบ่งชี้ที่มีชื่อเสียง แม้ว่าหลังจากที่ Jones ออกจากบริษัทแล้ว Bergstresser ก็เป็นเจ้าของร่วมกับ Dow มาระยะหนึ่งแล้ว จนกระทั่งมีการขายบริษัทในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2445 เป็นไปได้ว่านามสกุล Bergstresser ปรากฏว่ายาวกว่าของ Dow และ Jones อย่างเห็นได้ชัดดังนั้นจึงไม่เหมาะกับชื่อของดัชนี

ปัจจุบัน Dow เป็นของ S&P Dow Jones Indices ซึ่ง S&P Global เป็นเจ้าของบางส่วน เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของดัชนีได้รับการพิจารณา https://eu.spindices.com/ - ที่นี่คุณจะพบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ The Dow เช่น วิธีการคำนวณ

สิ่งสำคัญคือต้องกล่าวถึงเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนในแต่ละผลิตภัณฑ์ของไซต์ที่ระบุไว้ (The Dow Jones Industrial Average ® (The Dow ®)) องค์กรอื่นๆ ได้รับสิทธิ์ในการเผยแพร่ดัชนีผ่านการสมัครสมาชิกแบบชำระเงินและไม่มีเครื่องหมายการค้า และมีการระบุตัวบ่งชี้บางส่วนให้กับลูกค้าเป็นรายบุคคล

วิธีการคำนวณดัชนี

ลองนึกภาพว่าในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 ดาวโจนส์และโจนส์คำนวณดัชนีด้วยตนเองด้วยดินสอบนกระดาษ เห็นได้ชัดว่าเหตุใดจึงเลือกวิธีที่ง่ายที่สุด - ค่าเฉลี่ยเลขคณิต DJIA ถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของผลรวมของมูลค่าหุ้น ณ สิ้นสุดช่วงการซื้อขายต่อจำนวนหุ้น ไม่ได้คำนึงถึงโครงสร้างภายในของหลักทรัพย์ การแยก (แยก) หรือการรวม (การรวม) ส่งผลให้การเปรียบเทียบค่าของช่วงเวลาต่างๆ โดยใช้ตัวบ่งชี้ดัชนีเป็นเรื่องยาก

ตั้งแต่ปี 1928 เป็นต้นมา มีการใช้แนวทางที่แตกต่างออกไป นั่นคือค่าเฉลี่ยเลขคณิตถ่วงน้ำหนักพร้อมตัวหารที่ปรับขนาดได้ เหล่านั้น. ทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างภายในหุ้นของบริษัทที่เลือก ตัวหารดัชนีจะเปลี่ยนแปลงในลักษณะพิเศษ หากก่อนหน้านี้ตัวหารเท่ากับ 12 และ 20 ตอนนี้ก็น้อยกว่าหนึ่งแล้ว

แม้ว่าการเลือกหุ้นจะไม่อยู่ภายใต้กฎเชิงปริมาณ แต่โดยปกติแล้วหุ้นจะถูกเพิ่มเฉพาะในกรณีที่บริษัทมีชื่อเสียงที่ดีเยี่ยม แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ยั่งยืนและเป็นที่สนใจของ จำนวนมากนักลงทุน บริษัทจะต้องจดทะเบียนและมีสำนักงานใหญ่ในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้รายได้ส่วนใหญ่ยังต้องมาจากสหรัฐอเมริกาด้วย การเปลี่ยนแปลงดัชนีจะดำเนินการตามความจำเป็น

สามารถใช้ดอลลาร์อเมริกันและแคนาดา รวมถึงเยนญี่ปุ่นในการคำนวณได้ แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนในราคาหุ้นของบริษัทหนึ่งในช่วงระยะเวลาหนึ่งอาจครอบงำพฤติกรรมของบริษัทอื่นๆ ทั้งหมด โดยทั่วไปแล้ว แผนภูมิ Dow Jones ช่วยให้คุณสะท้อนแนวโน้มตลาดหุ้นขาลงและขาขึ้นได้อย่างแม่นยำ

"บูลส์" และ "หมี"

ในคำสแลงของเทรดเดอร์ แนวโน้ม "หมี" หมายถึงราคาที่ลดลง และแนวโน้ม "กระทิง" หมายถึงราคาที่สูงขึ้น เป็นเรื่องง่ายที่จะจดจำสิ่งนี้ด้วยการจินตนาการว่าหมีเอาอุ้งเท้าของมันคลุมเหยื่อแล้วกดมันลงไปที่พื้น แล้ววัวก็ยกมันขึ้นบนเขาของมัน

หากมีผู้ขายจำนวนมากในการแลกเปลี่ยน สิ่งนี้จะนำไปสู่ราคาที่ลดลงเนื่องจากพวกเขาแข่งขันกันเองเพื่อประโยชน์ของผู้ซื้อ นี่คือลักษณะที่แนวโน้มขาลงเกิดขึ้น หากมีผู้ซื้อมากขึ้น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้นและการเกิดขึ้นของแนวโน้ม "กระทิง" ในสถานการณ์ที่มีผู้ขายและผู้ซื้อจำนวนเท่ากัน "" จะเกิดขึ้น - ราคามีความผันผวนโดยไม่มีทิศทางที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน ซึ่งบางครั้งเรียกว่าแนวโน้มด้านข้าง

การทำความเข้าใจทิศทางของแนวโน้มเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ โดย กฎทั่วไปเมื่อราคาสูงขึ้น แนะนำให้ซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้อง และเมื่อราคาตกให้ขาย ในภาวะพักตัว เป็นการดีกว่าที่จะละเว้นการทำธุรกรรมในตลาดและรอให้แนวโน้มเปลี่ยนแปลง การเติบโตของดัชนี Dow Jones คือการเติบโตของเศรษฐกิจอเมริกันโดยรวม ซึ่งมีความหมายเหมือนกันกับความเจริญรุ่งเรืองและมักเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับการซื้อ - ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่แม้แต่คนที่ห่างไกลจากการเงินโดยสิ้นเชิงก็ยังเคยได้ยินเกี่ยวกับการมีอยู่ของดัชนี Dow Jones

พลวัตและการวิเคราะห์ของ “กลุ่มดาวโจนส์”

ตลอดระยะเวลากว่า 130 ปีที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้นจาก 40.94 จุดในปี พ.ศ. 2427 เป็น 25,800 จุดในช่วงต้นเดือนธันวาคม พ.ศ. 2561 กล่าวคือ ประมาณ 630 ครั้ง เทียบกับสูงสุดในปี 2561 – 670 เท่า มูลค่าอันเหลือเชื่อนี้ถือได้ว่าเป็นการเพิ่มมูลค่าของธุรกิจในอเมริกา มหาเศรษฐี วอร์เรน บัฟเฟตต์ ทำนายว่าในอีก 100 ปีดัชนีจะขึ้นไปถึง 1 ล้านจุด

การเติบโตนี้เมื่อคำนึงถึงการจ่ายเงินปันผลจะอยู่ที่ประมาณ 10% ต่อปี แน่นอนว่าดัชนีไม่ใช่เงินฝากธนาคาร - มีช่วงหนึ่งในตลาดที่หุ้นสหรัฐฯ ไม่ได้สร้างรายได้ที่แท้จริงเป็นเวลา 10 ปีหรือมากกว่านั้น แต่ในช่วง 15 ปีใดก็ตาม การลงทุนอย่างน้อยก็กลายเป็นศูนย์ และทุกช่วง 30 ปีให้ผลตอบแทนอย่างน้อย 7-8% ต่อปี

ดังนั้นในระยะยาวหลักทรัพย์ดัชนีจึงมีกำไร เราจะบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของวิกฤตอย่างมีนัยสำคัญและการกระโดดของราคาเก็งกำไรอย่างรวดเร็วซึ่งสะท้อนให้เห็นในพลวัตของ DJIA

ในอดีต นับตั้งแต่ศตวรรษที่ 20 DJIA มีการลดลงที่สำคัญสี่ครั้งซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก:

1. ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ พ.ศ. 2472
2. วิกฤตน้ำมันปี 2516
3. ตลาดหุ้นตกในปี 1987
4. เมืองการเงินโลก

เว็บไซต์ดัชนีเน้นกลุ่มกองทุน Dow Jones 10 กองทุน:

เมื่อดูจากตารางนี้จะเห็นได้ง่ายดังนี้ สี่ดัชนี:

• ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์ (DJTA, บริษัทขนส่ง 20 แห่ง)
• ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA, 30 บริษัทอุตสาหกรรม)
  
• ค่าเฉลี่ยยูทิลิตี้ของ Dow Jones (DJUA, บริษัทพลังงานและก๊าซ 15 แห่ง)
• Dow Jones Composite Average (DJCA ใช้บริษัทในสามดัชนีด้านบน)

เป็นของทหารผ่านศึกในตลาด "อายุน้อยที่สุด" คือ 84 ปี จำนวนหุ้นในดัชนีดังกล่าวอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ - ดัชนีคอมโพสิตปัจจุบันมีหุ้น 65 หุ้น ดัชนีที่เหลืออีก 6 ดัชนีในกลุ่มมีอายุน้อยกว่ามาก - จนถึงขณะนี้มีเพียงดัชนีเดียวเท่านั้นที่ฉลองครบรอบ 10 ปี ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการขยายตัวของสมาชิกนี้เกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความสนใจของโลกในการลงทุนในดัชนีซึ่งสังเกตได้ในช่วง 10-15 ปีที่ผ่านมา ซึ่งนำไปสู่การเกิดขึ้นของตัวเลือกที่เป็นเงินเยน

อย่างไรก็ตาม กลุ่มผลิตภัณฑ์ Dow ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงดัชนีเหล่านี้เท่านั้น มีดัชนีถ่านหินดาวโจนส์, ดัชนีวันที่เป้าหมายของดาวโจนส์, ดาวโจนส์สหรัฐอเมริกา ดัชนีตลาดหุ้นรวม Mid-Cap และอื่น ๆ อีกมากมาย Global Dow (GDOW) ประกอบด้วยหุ้น 150 ตัวจากทั่วโลก โดยสหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 43% นอกจากนี้ยังมีดัชนีของประเทศอื่นๆ ที่ใช้ชื่อ Dow Jones:

• ดาวโจนส์ ตุรกี ไททันส์ 20
• ดาวโจนส์ อิตาลี ไททันส์ 20
• ดาวโจนส์ เกาหลีใต้ ไททันส์ 30
• ดาวโจนส์ แอฟริกา ไททันส์ 50
• ดาวโจนส์ เซฟ ปากีสถาน ไททันส์ 15

มุมมองดัชนี Dow Jones แบบคลาสสิกแบบเรียลไทม์:

ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา (2552-2561) ดัชนีได้เติบโตขึ้นมากกว่า 100 ก่อนหน้า ซึ่งทำให้เกิดความกังวลบางประการเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรในอนาคต ผู้เชี่ยวชาญเช่น Vanguard และผู้ก่อตั้ง D. Bogle คาดการณ์ผลตอบแทนไม่เกิน 4-5% ต่อปีในอีก 10 ปีข้างหน้า

การใช้ดาวโจนส์

ดัชนีสำคัญของสหรัฐฯ ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะเครื่องมือแลกเปลี่ยน สำหรับนักลงทุนขนาดใหญ่และขนาดกลาง มีสามตัวเลือกหลักในการรับรายได้จากดัชนี:

1. การซื้อหุ้นของบริษัทที่รวมอยู่ในองค์ประกอบ

2. การซื้อสัญญาฟิวเจอร์สดัชนี (หรือสัญญาส่วนต่าง CFD)

3. การซื้อหุ้น ETF - กองทุนรวมที่ลงทุนดัชนี

การดำเนินงานมีความน่าสนใจแม้กระทั่งสำหรับเทรดเดอร์/นักลงทุนมือใหม่ที่สามารถใช้บริการของโบรกเกอร์ได้ การซื้อถือว่ามากที่สุด ในทางที่เข้าถึงได้และ ETF มีความน่าเชื่อถือมากที่สุด

ปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดในซีรีส์ Dow คือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (ชื่อย่อ: DIA ซึ่งอยู่ภายใต้การบริหารมากกว่า 21 พันล้านดอลลาร์) โดยทั่วไปจะอยู่ที่เฉลี่ย 3-5 ล้านดอลลาร์ต่อวัน เปิดดำเนินการมาตั้งแต่ปี 2541 และโดดเด่นด้วยการจ่ายเงินปันผลเป็นประจำทุกเดือน ด้านล่างนี้คือตัวอย่างบางส่วนของ ETF สำหรับตัวเลือกดัชนีต่างๆ ที่มีอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ของโลก:

นอกจากความสำคัญเชิงวิเคราะห์ในฐานะดัชนีที่เก่าแก่ที่สุดแล้ว ดาวโจนส์ยังส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าอีกด้วย ในบรรดาสัญญาเหล่านั้น สัญญาขนาดเล็ก (E-mini) ในการแลกเปลี่ยน CME Group มีสภาพคล่องเป็นพิเศษ

C. Dow เองก็เรียกม้าดัชนีที่สามารถดึงเกวียนที่ติดอยู่ออกมาได้ มีการให้ตัวอย่างไว้แล้วในตอนต้นของบทความ - ดัชนีสามารถรับหุ้นที่ล้าหลังได้หากบริษัทที่ออกไม่มีปัญหาร้ายแรงจริงๆ ดังที่เราได้เห็นแล้วว่าบริษัทต่างๆ ของ Dow Jones มีตัวแทนอยู่ในหลายประเทศ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าจึงสะท้อนถึงกิจกรรมทางธุรกิจทั่วโลก

ดัชนีนี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองมาก นับตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง DJIA ก็เติบโตขึ้นหนึ่งในสาม เนื่องจากค่าจ้างของชาวอเมริกันเพิ่มขึ้นและการว่างงานลดลง เมื่อต้นปี 2561 ลดลงท่ามกลางภัยคุกคามจากสงครามการค้ากับจีน และในเดือนกรกฎาคม เริ่มฟื้นตัวหลังจากเริ่มการเจรจาภาษี ยิ่งข่าวการเมืองเป็นบวกมากเท่าใด ดัชนีก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น

หากเราพูดถึงจุดอ่อนของดัชนี แม้จะได้รับความนิยม แต่ก็ยังควรจำไว้ว่าเมื่อพิจารณาจากบริษัทเพียง 30 แห่ง (แม้ว่าจะใหญ่) ในภาคหนึ่งเท่านั้นที่จะจำกัดความเป็นไปได้ของการวิเคราะห์ตลาด สิ่งสำคัญเท่าเทียมกันคือดัชนีจะถูกกำหนดโดยราคาของหุ้น ไม่ใช่ตัวพิมพ์ใหญ่ของบริษัท (แม้ว่าบริษัทที่มีมูลค่ามหาศาลอาจมี ราคาต่ำในหุ้นถ้ามีการออก จำนวนมากหุ้น) ดังนั้นนักลงทุนจึงมักศึกษาดัชนี S&P 500 เพิ่มเติม ซึ่งสะท้อนถึงสถานะของผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ 500 ราย และคำนวณโดยใช้วิธีการที่แตกต่างกัน แต่เพื่อการสะท้อนถึงกิจกรรมทางธุรกิจและการตอบสนองต่อเหตุการณ์ระหว่างประเทศอย่างรวดเร็ว Dow ยังคงมีความเกี่ยวข้องในระดับสูง